万亿存款消失寻踪:楼市限贷+股市分流+赚钱化加
记者在采访中，银行机构人士普遍反映，今年的存款业务开展更显严峻。同时，央行的数据也显示，今年前11个月的银行存款减少超过7000亿，而银行业界人士则普遍认为，存款今年减少的额度，起码万亿起。
导读
“洛阳亲友如相问，就说我在拉存款”——今年银行揽储大战来得尤其早。
2017年以来，银行存款增长乏力尤甚于往年，特别是居民储蓄、企业存款同比大幅少增。据央行数据显示，2017年1-11月，居民储蓄新增3.82万亿元，相较于去年同期新增4.54万亿元，今年前11月储蓄少增超7000亿元。
记者调查发现，今年以来居民储蓄存款大幅减少，与房地产市场限购、股市吸引、赚钱化趋势加剧有关。华南以零售见长的某股份行今年还专门发文想方设法增加存款。
华南某大行零售负责人表示，今年居民储蓄增长尤为困难，该行虽然季度末“冲贷款”可以满足考核，但日均存款增量实际经常为负值。
一个尚未被市场关注的逻辑是，2016年末推出的“限购”、“限贷”政策下，银行提高首付贷款比例，会使得购房家庭付出更多的首付款资金，甚至“限购”下无法从银行融资而选择全款买房。这会消耗居民家庭大量的储蓄存款，居民储蓄由此被逐渐消耗。
根据国家统计局数据，2017年1-11月份，商品房销售额达11.55万亿元，增长12.7%。该数据已接近2016年全年11.76万亿元的商品房销售额。
“商业银行做个人贷款，如果做到30年，利息和本金差不多。”另一大行零售负责人表示。从首付看，“即使首付比例只提高一成，居民存款就要多付出10%的资金，这将是千亿的储蓄消耗。”
以一线城市为例，去年10月各地密集发布的楼市新政中，北京、上海等地首付款比例要求为：首套房首付比例不得低于35%；二套普通自住房首付比例不得低于50%、二套非普通自住房首付比例不得低于70%。今年3月17日，北京市提高二套房最低首付比例，普通住宅被提至60%，首套房认定标准恢复至“认房又认贷”，住房贷款期限降为25年。部分二手房因被认定为非普通住宅，首付比例从4成骤增到8成，相当于多支出几十万至上百万不等的成本。
股市分流储蓄
“从银行来说，谁家的股票、基金推得好，客户就把钱放在哪家的银行。股市上涨的时候买入，熊市就休息了。”有股份行财富管理人士表示，在“大零售”转型下，银行也会根据股市向客户推荐买入或卖出时点。“比如2015年4月、5月，我们连发了三封警示函，提醒股市意外。”
2014年末，央行降息，股市开始火爆。2015年上半年存款增速普遍降低，二季度存款少增5500亿元，特别是在2015年4月、5月，储蓄存款少增1.5万亿元。
2017年，以蓝筹股为代表，A股迎来一轮上涨。截至12月26日，沪深300指数上涨22.46%。
值得注意的是，若股市等资本市场与储蓄存款存在一定的跷跷板关系，则随着资本市场的快速发展、波动性加大之下，有可能冲击商业银行的储蓄存款，使得银行流动性意外提高。
2013年下半年以来，以余额宝为代表的互联网金融产品正在慢慢撬动银行储蓄。
截至2017年9月末，余额宝规模为1.56万亿元，环比二季度末增加8.93%。这一规模超过招商银行今年中的个人活期存款（1.04万亿元）和个人定期存款（3342亿元）之和。
另一方面，货币基金再以同业存款的形式回流到银行，银行负债成本。而且，在季度末资金紧张下，货币基金利润率反而上扬。根据Wind统计，2017年12月第三周，货币基金市场7日年化利润率平均为 4.13%，相比上周上涨了7个百分点。(.21.世.纪.经.济.报.道.)
